주요 증권사들이 지난해 4분기 부진한 실적을 내며 연간 영업이익 '1조 원 클럽'에 속할 증권사는 전무할 것이란 전망이 나왔다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 충당금 적립 등 부동산 악재와 영풍제지 사태, 태영건설 사태 등이 원인으로 꼽힌다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면, 주요 증권사 7곳의 지난해 4분기 영업이익 추정치 합산은 총 7414억 원으로 집계됐다. 이는 2022년 4분기(5086억 원)보다는 45.8% 늘어난 수준이지만, 1조 원을 넘어섰던 직전 분기인 지난해 3분기(1조 1812억 원)보다는 37.2% 줄어든 규모다.

키움증권은 지난해 4분기 영업손실 1061억 원을 기록할 것으로 추정된다. 영풍제지 사태로 인해 미수금 관련 손실 약 4300억 원이 반영된 탓이다.

삼성증권과 메리츠증권도 직전 분기 대비 20% 이상 영업이익이 감소할 것으로 보인다. 한국금융지주는 4분기 영업이익 추정치가 1720억 원으로 집계돼 직전 분기보다 20% 가까이 줄었을 것으로 보인다.

NH투자증권은 직전 분기 대비 37% 늘어나며 그나마 선방했다. 미래에셋증권과 대신증권은 각각 전 분기 대비 8∼9%라는 한 자릿수 영업이익 증가율을 기록했을 것으로 추정된다.

증권사들의 실적 부진은 국내외 부동산 이슈에 제동이 걸린 것으로 보인다. 유안타증권 연구원은 “해외 투자자산으로부터의 평가손실과 손상차손, 여기에 PF 관련 충당금 적립이 추가로 발생하면서 증권사들의 실적이 시장 컨센서스를 대체로 밑돌 것”으로 예상했다.

태영건설 사태의 여파도 적지 않았을 것으로 보인다. 메리츠증권 연구원은 "태영건설 관련 증권사의 익스포저(위험 노출액)는 1조 1000억 원이고, 익스포저를 보유한 곳이 대부분 대형사여서 자본 대비 2% 미만에 그친다"고 분석했다.

다만 "금융당국이 부실 PF에 대해 시장원칙에 따른 구조조정 필요성을 언급한 점, 국내뿐 아니라 해외 대체투자 자산 재평가도 예정돼 있다는 점에서 증권사들이 지난해 4분기 실적에 관련 충당금을 인식했을 것으로 예상된다"고 설명했다.

브로커리지(주식 위탁매매) 실적도 부진했을 가능성이 크다. 금융투자업계에 따르면 4분기 일평균 거래대금은 직전 분기보다 28.6% 감소했다. 다만 채권 금리 하락과 연말 증시 반등으로 트레이딩 및 상품 손익 지표는 개선됐을 것으로 보인다.

최근 증권주도 실적 부진과 태영건설 사태 여파로 주가가 하락세를 보이고 있다. 한국금융지주는 올해 들어 11.7%, 미래에셋증권은 7.7% 하락했다.

하나증권 연구원은 "부동산 PF 업황 부진이 지속되면 증권사들의 단기 수익은 물론 중장기 수익성도 악화될 수 있다"며 "태영건설 사태가 일단락되더라도 부동산 익스포저가 큰 증권사 중심으로 여파는 당분간 이어질 것"이라고 내다봤다.

[ 경기신문 = 백성진 기자 ]